에스오일 주가 전망 2편
계속해서 에스오일 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
최근 실적 및 목표가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
3분기 실적 및 최근 실적은?
에쓰오일이 대규모 투자를 통해 확보한 최첨단 정유·석유화학 시설의 효과를 본격적으로 거두기 시작했습니다.
특히 턴어라운드의 주요 동력이 될 전망으로 많은 투자자들이 주목하고 있는데요,
여기에 하반기 정유 부문 회복까지 더해질 것으로 예상되면서 연간 실적 반등을 목전에 두고 있다는 관측이 지배적인 상황입니다.
2월 16일 에쓰오일에 따르면 지난해 4분기 연결 기준 매출액 4조2802억원, 영업이익 930억원의 영업실적을 거두면서 전분기(-92억원)대비 흑자전환에 성공했다고 밝혔습니다.
4분기 국내 정유4사 중 유일하게 흑자를 기록했는데요, 에쓰오일을 제외한 SK이노베이션, GS칼텍스, 현대오일뱅크 등은 모두 영업손실을 기록했으며 3개사의 영업손실은 총 3732억원에 달하는 밝혔습니다.
사업 부문별로는 정유사업에서 코로나19로 인한 석유 소비 감소로 손실(-897억원)을 기록했으나, 석유화학 727억원, 윤활기유 1101억원 등 사업에서의 선방으로 반등을 이끌었습니다.
증권사 목표주가 의견은?
하반기 BEP 수준의 정제마진까지 개선될 수 있을지는 여전히 미지수인 상황입니다.
다만 제한적 개선은 기대. 내구제품 수요 강세로 폴리우레탄 수요 강세를 에측할 수 있습니다. 이에 PO 초강세 지속되고, 제한된 Capex 및 실적 개선으로 연간 순차입금 5,000억원 이상 감소할 것으로 전망하고 있습니다.
경쟁사 CDU 가동률 하락에도 동사는 100% 가동 중이기 때문에 올해 정기보수도 없어 기회비용도 최소라고 평가하고 있습니다.
따라서 에스오일에 대한 투자의견 'Buy', 목표주가 '110,000원'을 제시하였습니다.(현대차 증권 2월 16일)