한화에어로스페이스 주가 전망
계속해서 한화에어로스페이스 주가 전망 및 목표주가, 최근 실적 등에 대해 살폅도록 하겠다.
최근 실적은?
한화에어로스페이스의 올해 연결 기준 3·4분기 영업이익이 943억원으로 전년 동기 대비 65.1% 증가했다.
11일 한화에어로스페이스에 따르면 올해 3·4분기 매출액은 1조37억원으로 전년 동기 대비 4.9% 늘었으며 당기순이익은 560억원으로 34.9% 감소했다. 전분기 대비 매출은 15.5% 늘었으며 영업이익은 34.4% 증가했다. 당기순이익도 전분기 보다 32.4% 늘었다.
사업별로는 자회사인 한화디펜스와 한화시스템 등 방산분야의 수출이 실적을 견인했다. 한화디펜스는 국내 납품물량 증가와 노르웨이 K9 자주포 수출 등에 힘입어 매출이 크게 증가했다.
한화시스템은 전년대비 매출은 다소 감소했으나 3·4분기 군수부문의 수익성이 개선되면서 영업이익이 큰 폭으로 늘며 3·4분기 전체 연결 실적 상승을 견인했다. 다만 코로나19 영향을 받은 항공분야는 글로벌 항공산업 수요 감소로 전년대비 매출이 감소했다.
민수분야인 한화테크윈은 코로나19 영향에도 미국시장에서 CCTV 사업을 견고하게 유지하며 꾸준한 영업이익을 창출했다는 분석이다.
목표주가, 주가 전망은?
"방산부문은 코로나19 사태에 영향이 없고 오히려 경기부양을 위한 자금 집행이 원활하게 이뤄지고 있어 수혜를 보는 사업"이라고 바라봤다.
한화에어로스페이스 정밀기계사업도 중국 산업생산 증가에 힘입어 회복세를 이어가고 있다.
다만 항공 운항 감소로 한화에어로스페이스 항공엔진부품 수요가 줄어든 점은 실적에 악영향을 미치고 있다.
이 연구원은 "한화에어로스페이스 주가는 항공엔진부품사업에 관련한 우려로 하락세를 보이고 있다"며 "하지만 전체 매출에서 차지하는 비중은 10% 안팎"이라고 분석했다.
다른 사업부가 모두 성장세를 보이고 있어 항공엔진부품사업 부진을 만회할 수 있다는 것이다.
이 연구원은 "한화에어로스페이스는 방산 수출과 신사업 등으로 성장동력을 확보하고 있다"며 "항공엔진부품사업 관련한 우려는 과도한 수준"이라고 바라봤다.
한화에어로스페이스는 2020년 연결기준으로 매출 5조3610억 원, 영업이익 2080억 원을 볼 것으로 추정됐다. 2019년과 비교해 매출은 1.8%, 영업이익은 26.1% 늘어나는 수치다.
항공엔진부품을 제외한 방산과 정밀기계 등 모든 사업부에서 성장세가 이어지면서 한화에어로스페이스 실적이 개선될 것으로 전망된다.
이동헌 대신증권 연구원은 23일 한화에어로스페이스 목표주가를 기존 3만3천 원에서 3만5천 원으로 높였다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.