롯데케미칼 주가 전망 2편

2021. 2. 26. 08:47

계속해서 롯데케미칼 주가에 대해 살펴보도록 하겠다.

최근 실적 및 주가 전망, 목표주가에 대해 알아보도록 하겠다.

올해 3분기 연결기준 영업이익 1938억원, 매출 3조455억원을 기록했다고 6일 공시했다.

코로나19 발생 전인 지난해 같은 기간과 비교하면 영업이익과 매출 모두 각각 39.3%, 21.1%씩 줄어든 수준이다.

다만 코로나19 타격이 컸던 전분기와 비교하면 영업이익은 무려 489% 급증했고 매출액 역시 13.5% 올랐다.

3분기 롯데케미칼과 주요 자회사의 실적을 살펴보면, 기초소재사업 내 올레핀 사업부는 매출 1조2186억원, 영업이익 790억원을 기록했다.

아로마틱 사업부는 매출 3761억원, 영업이익 55억원을 달성했다. 중국시장 중심으로 시황이 개선되고 마스크, 비말가림막 등 위생제품의 견조한 수요가 이어지면서 수익성이 개선됐다.

첨단소재사업은 매출 8633억원, 영업이익 995억원으로, 전 세계적으로 언택트 문화 확산 및 가전 수요 증가에 따른 ABS 제품 스프레드 확대로 높은 수익성을 보였다

롯데케미칼은 2021년 연결기준으로 매출 15조5367억 원, 영업이익 1조7463억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2020년 실적 추산치보다 매출은 27% 늘고 영업이익은 491.5% 급증하는 것이다.

미국 텍사스주 한파의 영향으로 현지 석유화학공장 가동에 차질이 생겨 석유화학제품의 가격이 상승할 것으로 기대됐다.

폴리프로필렌(PP), 폴리에틸렌(LLDPE) 등”이라며 “현 주가는 주가순자산비율(PBR) 0.7배 수준으로 저평가 상태”라고 말했다.

노 연구원은 "미국 텍사스주는 2월 한파의 영향으로 전력이 중단되는 등 인프라 피해가 발생했다"며 "현지 석유화학 공장 가동이 중단돼 석유화학제품의 가격이 오를 것이다"고 전망했다.

석유화학 공장의 가동 중단으로 폴리프로필렌(PP)은 786만 톤, 에틸렌은 2550만 톤, 프로필렌은 994만 톤, 선형저밀도 폴리에틸렌(LLDPE)은 478만 톤 줄었다. 각각 84%, 65%, 46%, 54% 감소한 것이다.

롯데케미칼은 2020년 12월 대산 NCC공장을 재가동하겠다고 발표했다. 대산 NCC공장은 2020년 3월 폭발사고로 가동이 중단됐다.

NCC는 석유화학의 기초원료인 에틸렌, 프로필렌 등 기초유분을 생산하는 설비를 일컫는다.

노 연구원은 "2021년 석유화학업계는 경기 회복과 맞물린 수요 우위 수급이 이어지고 있다"며 "롯데케미칼이 경쟁사에 비해 주가가 낮게 책정됐기에 주가 상향이 필요하다"고 내다봤다.

노우호 메리츠증권 연구원은 22일 롯데케미칼 목표주가 35만원, 투자의견 매수(BUY)를 각각 유지했다.

정보24