티와이홀딩스 주가 전망 2편
계속해서 티와이홀딩스 주가 전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다.
최근 실적 및 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.
최근 실적은?
티와이홀딩스는 2020년 연결기준으로 매출 2조2928억5200만 원, 영업이익 2567억9900만 원, 순이익 5768억8500만 원을 거둔 것으로 잠정집계됐다.
2019년보다 매출은 41.6%, 영업이익은 34.4% 줄었다. 순이익은 479.8% 늘었다.
주가 전망 및 목표주가는?
티와이홀딩스는 폐기물 처리 시장 점유율 1위인 티에스케이코퍼레이션을 자회사로 보유하고 있다. ‘캐시 카우’인 폐기물 처리 사업과 성장 가능성이 높은 폐기물 에너지 사업을 진행 중이다.
티와이홀딩스 매출의 71%, 영업이익의 82%가 티에스케이의 환경사업에서 나온다. 방송 부문의 SBS미디어홀딩스(1,920 -0.26%), 레저 부문의 블루원에서 나오는 매출은 각각 18%, 11% 수준이다. 이경자 삼성증권(37,050 +1.37%) 연구원은 “향후 티와이홀딩스의 가치는 티에스케이에 달려 있다”며 “티에스케이는 국내 1위의 종합 환경 플랫폼 기업”이라고 설명했다.
국내 환경업체 중 선두로 평가받고 있는 TSK코퍼레이션을 보유하고 있기 때문이다. TSK코퍼레이션은 지정 폐기물 매립 점유율 30~35%를 유지하며 시장내 독보적인 위치를 점하고 있다. 타 폐기물업체들과 달리 수처리, 폐기물처리, 폐기물에너지, 토양·지하수 정화업 등 환경 전 부문을 영위하고 있는 업체다.
TSK코퍼레이션은 2011년부터 줄곧 매출액과 영업이익이 연속해 증가했다. 지난해 연결 기준 매출액은 6544억원, 영업이익은 1101억원이다. 최근 매물로 나온 폐기물 기업들의 몸값이 천정부지로 치솟는 것을 감안하면 시장에서는 TSK코퍼레이션의 기업가치를 2조원 수준으로 평가하고 있다.
TSK코퍼레이션은 2021년 기업공개(IPO)를 추진한 뒤 2025년까지 기업가치를 3조원까지 확대할 계획이다.
투자의견과 목표주가는 별도로 제시하지 않았다.